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Quelle Trésorerie

Holding et filiale : que suivre vraiment ?

Pour qui : Vous dirigez une holding qui détient une filiale. La holding a son compte, peu de lignes, et parfois un emprunt.

La limite se calcule en une ligne : point bas de la filiale moins seuil d’alerte de la filiale. Dans l’exemple fictif de cette page, 70 000 € moins 40 000 € laissent 30 000 € à remonter, face à 40 000 € de besoin de la holding après sa trésorerie.

Votre holding vit dans cette limite, quel que soit le bénéfice annoncé.

Notre avis

Suivez la filiale d’abord, puis ce qu’elle peut remonter en dividendes et en management fees. La holding seule ne prévoit rien.

Pourquoi

  • Les encaissements de la holding sont des décisions prises sur le plan de la filiale. Un plan de holding isolé recopie des hypothèses invisibles.
  • Un bénéfice de filiale ne garantit pas une remontée de trésorerie : la limite se lit au point bas de la filiale, à comparer à son seuil.
  • Une holding endettée inverse la priorité de lecture, mais pas l’ordre de calcul : sa dette se paie avec ce que la filiale peut remonter.

Ce qui change le choix

Une dette portée par la holding : mettez ses échéances face à la capacité de remontée, semaine par semaine.

Le calcul de la remontée

Exemple fictif : une holding détient une filiale. Les chiffres sont inventés pour suivre le raisonnement. Sur 13 semaines, la filiale passe au plus bas à 70 000 €, avec un seuil d’alerte de 40 000 €. Elle peut donc remonter 30 000 € sans franchir ce seuil.

La holding a 5 000 € en banque. Elle doit payer une échéance d’emprunt de 36 000 € et 9 000 € de frais, soit 45 000 €. Il lui manque 40 000 € après sa trésorerie, et la remontée en couvre 30 000 €. Le trou de 10 000 € se voit aujourd’hui, avant l’échéance.

Exemple fictif : besoin de la holding face à la filiale
LigneMontant
Point bas de la filiale70 000 €
Seuil d’alerte de la filiale40 000 €
Remontée possible (70 000 − 40 000)30 000 €
Besoin de la holding (36 000 + 9 000)45 000 €
Trésorerie de la holding5 000 €
Reste à trouver (45 000 − 5 000 − 30 000)10 000 €

Trois flux à dater séparément

Le dividende s’inscrit à la date à laquelle la distribution est décidée et payée. La clôture de l’exercice ne vous donne pas cette date.

Le management fee, c’est-à-dire les services que la holding facture à sa filiale, s’inscrit à sa date de facture et de paiement, comme un fournisseur dans la filiale. Il doit correspondre à un service réel : un montant calé sur le besoin de la holding expose le dirigeant, parce que les articles L241-3, 4°, et L242-6, 3°, du Code de commerce, étendus aux SAS par l’article L244-1, visent l’usage de mauvaise foi des biens ou du crédit de la société, que le dirigeant sait contraire à l’intérêt de celle-ci, à des fins personnelles ou pour favoriser une autre société ou entreprise où il a un intérêt direct ou indirect.

L’avance en compte courant de la filiale vers la holding se suit sur une ligne à part, avec sa date de retour.

Le choix d’un outil

Un dirigeant avec une holding et une filiale n’a pas besoin d’une consolidation payante. Un même fichier avec deux onglets porte le calcul ci-dessus.

Si vous voulez un outil, vérifiez sa source. Forekasts annonce des rapports consolidés et le périmètre holding, filiales et liens capitalistiques à partir de la comptabilité. Nous n’y avons pas trouvé de lecture bancaire dans les pages lues : demandez comment suivre une échéance à la semaine.

Limites de cette page

Nous ne chiffrons ni dividendes, ni fiscalité de la remontée : ces points dépendent de vos comptes et de votre régime. Faites vérifier par votre comptable le résultat distribuable et la date possible de distribution avant de les inscrire au plan.

Prochaine action

Calculez cette semaine la remontée possible de votre filiale, puis mettez-la face aux échéances de la holding. Si la holding a une dette, faites ce calcul pour chacune de ses échéances sur 13 semaines. S’il reste un trou, parlez-en à votre banque ou à votre conseil avant l’échéance et sans attendre la clôture.

Preuves et sources

Lu le 5 novembre 2026 : page de pilotage de groupe de Forekasts, doctrine fiscale sur les prix de transfert, articles L241-3, L242-6 et L244-1 du Code de commerce.

Chaque élément ci-dessous dit s’il s’agit d’un fait lu dans une source, d’une déclaration d’éditeur, de notre calcul, de notre méthode ou de notre avis. Aucun outil n’a été testé. Notre méthode

  • Notre avis. Dans une holding avec filiale, le plan de la holding découle du plan de la filiale : suivez d’abord la filiale, puis sa capacité de remontée.

    Portée : Holding avec une filiale

    Réserve : Avis de la rédaction, sans conseil individuel.

    Daté du 5 novembre 2026.

  • Notre calcul ou déduction. Dans l’exemple fictif, un point bas de 70 000 € moins un seuil de 40 000 € donne 30 000 € de remontée ; un besoin de 45 000 € moins 5 000 € de trésorerie et 30 000 € de remontée laisse 10 000 € à trouver.

    Portée : Société fictive

    Réserve : Simulation, sans résultat réel.

    Daté du 5 novembre 2026.

  • Fait lu. L’article L241-3, 4°, du Code de commerce punit de cinq ans d’emprisonnement et de 375 000 € d’amende le gérant de SARL qui fait de mauvaise foi des biens ou du crédit de la société un usage qu’il sait contraire à l’intérêt de celle-ci, à des fins personnelles ou pour favoriser une autre société ou entreprise où il a un intérêt direct ou indirect.

    Portée : Gérants de SARL, version en vigueur depuis le 8 décembre 2013

    Réserve : Limite pénale, sans conseil individuel.

  • Fait lu. L’article L242-6, 3°, vise l’infraction équivalente pour le président, les administrateurs et les directeurs généraux de SA, et l’article L244-1 étend les peines au président et aux dirigeants de SAS.

    Portée : SA et SAS, versions lues le 5 novembre 2026

    Réserve : Limite pénale, sans conseil individuel.

  • Déclaration de l’éditeur. Forekasts annonce des rapports consolidés à partir de la comptabilité de la holding et des filiales, avec l’identification des opérations intragroupe.

    Portée : Module de pilotage de groupe

    Réserve : Page dédiée non consultée, méthode non décrite.

  • Notre calcul ou déduction. Nous n’avons pas trouvé de connexion bancaire décrite dans les pages lues de Forekasts le 5 novembre 2026.

    Portée : Forekasts

    Réserve : Absence constatée dans les pages lues, à demander à l’éditeur.