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Quelle Trésorerie

Startup : calcul du runway ou plan de trésorerie ?

Pour qui : Vous êtes fondateur ou CFO d’une société qui lève des fonds. Vos investisseurs demandent un runway, et votre conseil d’administration demande à quel mois vous manquerez d’argent.

Tenez les deux, et dans le même fichier. Le runway sert à parler aux investisseurs. Le plan mensuel sert à décider, car il dit à quel mois vous tombez sous votre seuil.

Le calcul habituel divise la trésorerie par la consommation moyenne récente. Ce chiffre ignore les embauches déjà décidées et les grosses factures annuelles. Il peut vous annoncer douze mois, quand le plan en montre dix.

Ne payez pas d’outil dédié avant d’avoir une équipe finance à temps plein. Avant cela, vous paieriez un abonnement que le fondateur ne tiendra pas à jour pendant la levée.

Notre avis

Le runway ne protège pas d’un mois difficile. Tenez les deux, et ne payez un outil dédié qu’après une équipe finance à temps plein.

Pourquoi

  • Le runway suppose que demain ressemble aux trois derniers mois, alors que vous levez justement pour changer de rythme.
  • La date de manque compte pour votre calendrier de levée, et seule une lecture par mois la donne.
  • Tant qu’aucune personne ne tient la finance à temps plein, un outil ne trouvera pas qui le tiendra.

Ce qui change le choix

Une équipe finance à temps plein, plusieurs entités ou devises, ou des investisseurs qui exigent un suivi que le fichier ne donne plus.

L’ordre à suivre

  1. Runway et plan mensuel dans un seul fichier
  2. Prévisionnel de votre compte ou de votre comptabilité, si le fichier devient lourd
  3. Outil dédié, à partir d’une équipe finance à temps plein

Douze mois annoncés, dix réels

Exemple fictif : une société a 900 000 € en banque au 1er janvier. Elle a consommé 75 000 € par mois au dernier trimestre. Le runway affiche 900 000 / 75 000, soit 12 mois. Toutes les valeurs sont inventées.

Le plan ajoute deux décisions déjà prises. Deux embauches arrivent en avril et coûtent 15 000 € de plus par mois. Une licence annuelle de 40 000 € part en septembre.

Exemple fictif : trésorerie de la société par mois, en milliers d’euros
MoisConsommationSolde sans CIRSolde avec 200 de CIR en octobre
Mars75675675
Avril90585585
Juin90405405
Août90225225
Septembre, licence1309595
Octobre905205
Novembre90-85115
Décembre90-17525
Janvier suivant90-265-65

La date qui change le calendrier

Le plan montre un solde de 5 000 € fin octobre et un manque en novembre. Le runway annonçait la fin décembre. Vos paies de novembre sont donc en jeu deux mois plus tôt que le chiffre transmis aux investisseurs.

Fixez un seuil, par exemple deux mois de paie, et comptez à rebours votre temps de levée. Nous ne donnons pas de durée de levée : prenez celle que vos conseils et vos précédents tours vous indiquent. Si le plan passe sous le seuil en septembre et que votre levée demande six mois, c’est dès mars qu’il faut commencer.

Recalculez le runway chaque mois avec la consommation prévue à trois mois, plutôt que passée. Vous aurez alors un chiffre lisible et moins flatteur. Les deux chiffres doivent se réconcilier dans le même fichier.

Le crédit d’impôt recherche en scénario daté

Le CIR ne vient pas compléter le cas de base sans précaution. Selon service-public, la demande se fait au moment du relevé de solde de l’IS, au plus tard le 15 du quatrième mois suivant la clôture. Pour une clôture au 31 décembre, la DGFiP indique le 15 mai pour le solde. Le crédit s’impute d’abord sur l’impôt. Selon l’article 199 ter B du CGI, lu dans l’édition de droit.org du 31 octobre 2026, le reste est remboursé à l’issue de trois ans en règle générale, et immédiatement sur demande dans plusieurs cas : une PME au sens européen, une jeune entreprise innovante, certaines entreprises nouvelles, l’année de création et les quatre suivantes, et une entreprise en conciliation, sauvegarde, redressement ou liquidation.

Si votre société répond à la définition européenne de la PME, que nous n’avons pas relue, le remboursement immédiat est donc possible en principe : faites confirmer ce point par votre conseil. Nous n’avons pas trouvé de délai de versement de l’administration : la date d’octobre de l’exemple est une hypothèse.

Dans l’exemple, 200 000 € de CIR repoussent le manque de novembre à janvier. Ils ne l’effacent pas. Gardez donc le cas de base sans CIR tant que la demande n’est pas déposée, et rattachez ce scénario à une date. Un contrôle ou une question de l’administration peut déplacer cette date : prévoyez une seconde version plus tardive.

Quel outil à quel moment

Un fichier unique couvre le besoin tant qu’une seule personne le tient chaque mois. Si votre compte le propose, regardez-le : Qonto annonce des prévisions jusqu’à 4 ans et plusieurs scénarios, et la grille lue les place dès Solo Smart et sur les plans Team. Le partage entre plan et option reste à confirmer auprès de l’éditeur. Forekasts annonce une trésorerie, un résultat et un bilan prévisionnels depuis la comptabilité, à partir de 37 € HT par dossier et par mois à l’année : il peut servir à un dossier de levée, si votre comptabilité est à jour. Nous n’y avons pas trouvé de connexion bancaire.

Notre seuil d’une équipe finance à temps plein est un avis. Il repose sur une raison simple : un outil dédié demande quelqu’un pour tenir ses règles, ses catégories et ses écarts. Si une erreur de plan vous a déjà coûté une paie, n’attendez pas ce seuil.

Limites de cette page

Nous ne donnons ni durée de levée ni consommation de référence. La fiche de service-public sur le CIR date de février 2025 et ne cite pas le cas des PME, que nous lisons dans l’article 199 ter B du CGI : faites confirmer votre droit au remboursement immédiat. Nous ne traitons pas les outils de levée ni les financements. Aucun outil n’a été observé.

Prochaine action

Ce mois-ci, ajoutez vos décisions déjà prises dans le fichier du runway et cherchez le premier mois sous votre seuil. Comptez à rebours votre temps de levée depuis ce mois. Laissez le CIR hors du cas de base jusqu’au dépôt de la demande, puis gardez-le en scénario daté. Sans équipe finance à temps plein, n’achetez pas d’outil dédié, sauf plusieurs entités ou devises, exigence d’investisseurs que le fichier ne couvre plus, ou erreur déjà coûteuse.

Preuves et sources

Lu le 5 novembre 2026 : fiche de service-public sur le crédit d’impôt recherche, vérifiée le 21 février 2025, article 199 ter B du CGI dans l’édition de droit.org du 31 octobre 2026, page Imposition des résultats de la DGFiP, relevés de Forekasts, Qonto et Agicap.

Chaque élément ci-dessous dit s’il s’agit d’un fait lu dans une source, d’une déclaration d’éditeur, de notre calcul, de notre méthode ou de notre avis. Aucun outil n’a été testé. Notre méthode

  • Notre avis. Le runway ne protège pas d’un mois difficile : tenez aussi un plan mensuel, et ne payez un outil dédié qu’après une équipe finance à temps plein.

    Portée : Sociétés en levée de fonds

    Réserve : Avis de la rédaction.

    Daté du 5 novembre 2026.

  • Notre calcul ou déduction. Dans l’exemple fictif, 900 000 € divisés par 75 000 € donnent 12 mois de runway, alors que le plan affiche 5 000 € fin octobre et -85 000 € fin novembre.

    Portée : Société fictive

    Réserve : Simulation.

    Daté du 5 novembre 2026.

  • Notre calcul ou déduction. Dans l’exemple fictif, 200 000 € de CIR supposés en octobre portent le solde à 115 000 € fin novembre, 25 000 € fin décembre et -65 000 € fin janvier.

    Portée : Société fictive

    Réserve : Date d’octobre supposée.

    Daté du 5 novembre 2026.

  • Fait lu. Pour une société à l’IS, la demande de CIR se fait au moment du relevé de solde, au plus tard le 15 du quatrième mois suivant la clôture.

    Portée : Fiche vérifiée le 21 février 2025, dépenses déclarées sur le formulaire 2069-A-SD

    Réserve : Formalités supplémentaires au-delà de 10 M€ de dépenses.

  • Fait lu. Le solde d’IS se télépaie au plus tard le 15 du quatrième mois suivant la clôture, et au plus tard le 15 mai de l’année suivante pour un exercice clos au 31 décembre.

    Portée : Sociétés soumises à l’IS, règle lue au 5 novembre 2026

    Réserve : Report au jour ouvré observé sans règle générale lue.

  • Fait lu. Le crédit d’impôt recherche s’impute sur l’impôt, et la partie non utilisée est remboursée à l’expiration de 3 ans, sauf entreprises pouvant demander un remboursement immédiat.

    Portée : Fiche vérifiée le 21 février 2025

    Réserve : Édition de droit.org du 31 octobre 2026.

  • Fait lu. L’article 199 ter B du CGI ouvre le remboursement immédiat aux micro, petites et moyennes entreprises au sens de l’annexe I du règlement (UE) n° 651/2014, aux jeunes entreprises innovantes, à certaines entreprises nouvelles pour l’année de création et les quatre suivantes, et aux entreprises en conciliation, sauvegarde, redressement ou liquidation.

    Portée : Fiche vérifiée le 21 février 2025

    Réserve : Définition européenne de la PME non relue. La fiche de service-public de février 2025 ne cite pas ce cas. Conditions à confirmer avec un conseil.

  • Déclaration de l’éditeur. Qonto annonce des prévisions jusqu’à 4 ans et plusieurs scénarios ; sa grille place la prévision dès Solo Smart et sur les plans Team.

    Portée : Offres Qonto

    Réserve : Partage entre plan et option non tranché.

  • Fait lu. Le 5 novembre 2026, la grille de Forekasts affiche le plan Prévisions à 49 € HT au mois ou 37 € HT par mois à l’année, par dossier.

    Portée : Plan Prévisions

    Réserve : Prix dégressif jusqu’à 100 dossiers.

  • Déclaration de l’éditeur. Forekasts annonce une trésorerie, un résultat et un bilan prévisionnels depuis la comptabilité, sans connexion bancaire trouvée dans ce que nous avons lu.

    Portée : Forekasts

    Réserve : Horizon chiffré non lu.