Négoce : quand le stock dicte la trésorerie

La durée compte plus que la profondeur

Exemple fictif : un grossiste achète un lot à 150 000 € HT, soit 180 000 € TTC avec 20 % de TVA. Il paie à 30 jours. Il revend le lot 200 000 € HT, et ses clients paient deux mois après chaque vente. Le mois 1 est celui du paiement du fournisseur et de la première vente, et les ventes sont réparties à parts égales sur la durée d’écoulement. La TVA déductible de 30 000 € forme un crédit imputé sur la TVA des ventes des mois suivants, due le mois suivant la livraison. Toutes les valeurs sont inventées.

Dans le cas A, le lot s’écoule en deux mois. Dans le cas B, il s’écoule en quatre mois.

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Le creux est le même : 180 000 € sortis au mois 1, et le crédit de TVA absorbe la TVA des premières ventes. Au mois 4, tout change. A affiche 50 000 € de cumul positif et B reste à 60 000 € sous zéro, soit 110 000 € d’écart. Si le prochain lot doit être commandé ce mois-là, A a récupéré sa mise et 50 000 € de marge pour le payer. B devra trouver l’argent ailleurs.

La bonne question avant une commande est donc : à quelle vitesse le lot précédent s’écoule-t-il réellement ? Relevez cette vitesse lot par lot, dans vos ventes des derniers mois, plutôt que d’appliquer une moyenne générale.

Les deux cas finissent à 50 000 €, soit la marge de 200 000 € moins 150 000 €. Un compte de résultat ne verrait aucune différence.

Une TVA qui part avant le client

Pour les livraisons de biens, l’article 269 du CGI rend la TVA exigible à la réalisation du fait générateur, soit la livraison. Un acompte préalable la rend exigible à son encaissement. Dans le cas A, 20 000 € de TVA deviennent dus avant le premier euro payé par le client. Ici, le crédit de l’achat les absorbe ; sans crédit à imputer, ils quitteraient le compte. Une société de services n’a pas ce décalage tant qu’elle reste sur les encaissements.

L’article 269 est abrogé au 1er janvier 2027, sauf dispositions maintenues. Vérifiez le texte qui le remplace. Une fiche de service-public parle de régime des débits pour les biens : le résultat pratique reste une TVA due sans attendre le paiement, mais faites confirmer le fait générateur à votre comptable si vos livraisons sont étalées.

Le plan d’achats à la main

Une ligne par commande suffit, si vous tenez ces cinq colonnes. Elle se met à jour le jour de la commande, et non à l’arrivée de la facture.

1. Date de commande, fournisseur, montant TTC. L’engagement entre dans le plan à la commande.
2. Date de paiement réelle du fournisseur. Elle vient de vos conditions, pas d’une moyenne.
3. Durée d’écoulement du lot précédent. Mesurée sur vos ventes réelles.
4. Délai réel de paiement des clients concernés. Pas la date d’échéance.
5. Mois où le lot redevient positif. Avant cette date, la commande suivante se finance ailleurs.

Quel outil lit vraiment les commandes ?

Exigez un outil qui lit vos commandes fournisseurs. Ce critère reste délicat à vérifier sur les pages publiques. Sellsy annonce pour Sellsy Trésorerie une prévision enrichie par les bons de commande, sous condition de centralisation. Axonaut annonce un calcul depuis les commandes à facturer et les dépenses prévisionnelles, ce qui suppose d’utiliser Axonaut comme gestion complète. Ces deux formulations visent surtout le côté ventes, ou restent ambiguës. Nous n’avons trouvé dans nos relevés aucun outil qui annonce lire un stock ou une couverture de stock.

Agicap et Cashlab annoncent des échanges avec des ERP par API ou SFTP. Si votre ERP porte les commandes fournisseurs, demandez lesquelles de ses tables remontent. Posez cette question exacte à chaque éditeur : une commande fournisseur saisie aujourd’hui, livrée dans six semaines et payée à 30 jours, apparaît-elle dès aujourd’hui dans le prévisionnel, et à quelle date ?